Les SCPI (société civile de placement immobilier) de rendement: un placement attractif

Investir dans les SCPI est une excellente solution pour les clients désireux de se constituer un patrimoine immobilier même avec un faible investissement et sans contrainte de gestion.

Comment fonctionnent les SCPI de rendement ?

Il s’agit d’un dispositif collectif. La société a pour objet la collecte de fonds auprès d’investisseurs en vue d’acquérir et gérer une classe d’actifs performante et difficilement accessible aux particuliers : l’immobilier de bureaux et d’entreprises.
L’investisseur devient alors propriétaire non pas d’un bureau ou d’un immeuble mais d’une partie d’un parc immobilier.
Ainsi, ce parc est constitué de plusieurs biens, sur des zones géographiques plus ou moins étendues en fonction des SCPI et les locations reposent sur un nombre conséquent de locataires.
Ce mode d’investissement permet de mutualiser le risque.

Le patrimoine détenu est donc composé majoritairement d’immeubles d’entreprise offrant des rendements supérieurs à ceux du marché résidentiel même si le marché de l’immobilier de bureaux ou commerces connaît plus de fluctuations que l’immobilier d’habitation.

Le taux de rendement moyen annuel des SCPI en France est assez attractif, il est entre 4 et 5 % et est relativement stable dans le temps. Ces sociétés sont des véhicules de distribution à risque modéré.

Les frais d’acquisition étant assez importants, ces souscriptions doivent être envisagées comme un placement à long terme afin de rentabiliser ces frais.

Quelles sont les modalités de détention?

Ces SCPI peuvent être détenues de deux manières : au sein d’un compte-titres ou d’un contrat d’assurance-vie.

La détention des SCPI au sein d'un compte-titres

1. Avantages de la détention en direct (via un compte-titres) :

– soit acquérir la nue-propriété des parts : dans ce cas l’investisseur ne perçoit pas de loyer et en contrepartie ne subit pas de charge fiscale. Cela répond par exemple au besoin de l’investisseur fortement imposé pouvant anticiper une baisse de revenus imposables à un horizon défini (profil retraite ou anticipation du financement des études des enfants). A terme, il deviendra pleinement propriétaire en ayant payé qu’une fraction du prix;

– soit acquérir l’usufruit des parts sur une durée limitée (généralement 5 ans) ce qui permet de bénéficier de façon temporaire de revenus complémentaires. On l’utilise par exemple pour combler un déficit foncier et/ou doper la trésorerie d’entreprise.

2. Inconvénients de la détention en direct :

La détention des SCPI au sein d'un contrat d'assurance-vie

1. Avantages de la détention via un contrat d’assurance-vie :

2. Inconvénients de la détention via un contrat d’assurance-vie :

Quand faut-il investir dans des SCPI de rendement ?

C’est un placement qui présente un intérêt à tous les âges de la vie :

Les SCPI constituent également un outil de transmission de patrimoine : elles peuvent être transmises en pleine propriété à un donataire ou héritier (au moment du décès) qui aurait besoin de revenus complémentaires ou ne transmettre que la nue-propriété et éviter d’alourdir la charge fiscale des donataires ou héritiers.

Article rédigé par Karl Waghemacker et Valérie Renaut– Lion Patrimoine